Malgré la poursuite de la crise entre l’Ukraine et la Russie, les de Wall Street ont terminé en légère hausse vendredi, la publication de solides aux États-Unis ayant souligné les d’un resserrement de la politique de la Fed dans les mois à venir.

Le rapport optimiste a déclenché un rallye des rendements des obligations d’État américaines, entraînant une partie très surveillée de la courbe des taux à pour la première fois depuis 2019. Les rendements du Trésor ont bondi à 2,46 % vendredi, dépassant les rendements de référence . Les rendements du Trésor américain, qui ont augmenté à environ 2,39 %. Cette inversion fait maintenant planer le spectre d’une possible récession à venir, car historiquement, de telles inversions sont connues pour précéder les récessions – toutefois, ceci n’est pas gravé dans la pierre.

Rendements taux US

La semaine à venir devrait être une autre semaine chargée, tous les regards étant tournés vers les de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui doivent être publiées mercredi. Les résultats de sociétés notables comme Constellation Brands (NYSE:), Tilray (NASDAQ:) et Levi Strauss & Co (NYSE:) sont également au programme.

Quelle que soit la direction prise par le marché, nous mettons en évidence ci-dessous une action susceptible d’être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse.

N’oubliez pas cependant que notre horizon temporel ne concerne que la semaine à venir.

Action à Acheter : Alibaba

Alibaba Group Holdings (NYSE:), dont les actions ont réussi à opérer une légère reprise depuis leur chute à leur plus bas niveau depuis 2016 le mois dernier, pourrait connaître une activité d’achat accrue dans les jours à venir dans un contexte d’atténuation des craintes que la société technologique la plus précieuse de Chine se retire de la bourse américaine.

Le chien de garde des valeurs mobilières de la Chine a samedi de réviser une règle de confidentialité clé impliquant des cotations offshore afin de satisfaire les demandes des régulateurs américains, marquant la dernière tentative de Pékin de résoudre un conflit d’audit de longue date avec Washington.

La nouvelle proposition pourrait ouvrir la porte à des inspections sur place par les régulateurs américains, qui exigent un accès complet aux documents de travail d’audit de ces entreprises, qui sont stockés en Chine. Le projet précédent stipulait que les inspections sur place des sociétés chinoises cotées à l’étranger devaient être menées principalement par les régulateurs chinois.

Les changements faciliteront “la coopération réglementaire transfrontalière, y compris les inspections conjointes, ce qui contribuera à sauvegarder les intérêts des investisseurs mondiaux”, a déclaré la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC) dans un communiqué publié sur son site Web.

La CSRC a déclaré que les régulateurs chinois et américains avaient récemment tenu plusieurs séries de réunions et que les deux parties avaient la volonté de résoudre leur différend en matière d’audit afin que les entreprises chinoises puissent rester cotées à New York.

BABA D1

BABA – qui a grimpé d’environ 50 % depuis sa chute à 73,28 dollars le 15 mars, son plus bas niveau depuis six ans – a terminé la séance de vendredi à 110,20 dollars. Aux niveaux actuels, le géant technologique basé à Hangzhou, en Chine, a une capitalisation boursière de 313,3 milliards de dollars.

Malgré le récent rebond, les actions d’Alibaba sont toujours en baisse d’environ 7 % depuis le début de l’année et sont environ 65 % en dessous de leur sommet record de 319,32 $ atteint en octobre 2020.

Les actions d’Alibaba se sont effondrées pendant la majeure partie de l’année 2021, perdant plus de la moitié de leur valeur dans le cadre de la répression antitrust de Pékin visant à renforcer les réglementations pour les entreprises ayant des plateformes tournées vers les consommateurs et à améliorer la confidentialité des données.

Action à fuir : Citigroup

Citigroup (NYSE:) a vu ses actions clôturer à leur plus faible niveau depuis novembre 2020 vendredi. C pourrait atteindre de nouveaux planchers au cours de la semaine à venir, les investisseurs surveillant les mouvements angoissants sur le marché du Trésor américain après l’inversion d’une partie clé de la courbe des taux.

Les actions bancaires ont historiquement enregistré des performances médiocres en période d’inversion de la courbe des taux, car elles tirent généralement profit du fait qu’elles empruntent de l’argent à court terme et le prêtent à long terme. En tant que telle, une courbe de rendement inversée, qui, comme mentionné précédemment, est généralement considérée comme un indicateur fiable de récession, est susceptible d’exercer une pression sur les marges et la rentabilité des banques.

Les investisseurs s’attendent également à un rapport de résultats décevant de la quatrième plus grande institution bancaire américaine, qui sera publié le jeudi 14 avril avant la cloche d’ouverture. Le consensus prévoit un bénéfice de 1,66 $ par action au premier trimestre, soit une chute de 54 % par rapport au bénéfice de 3,62 $ de l’année précédente, en raison d’une hausse des dépenses d’exploitation. Les prévisions de revenus sont tout aussi préoccupantes, la croissance des ventes devant reculer d’environ 5 % à 18,4 milliards de dollars en raison d’un fort ralentissement de ses activités de banque de détail.

C D1

Vendredi, l’action C est tombée à 51,76 dollars, son plus bas niveau depuis 17 mois, avant de clôturer à 52,33 dollars, ce qui donne à la mégabanque de New York une capitalisation boursière de 103,2 milliards de dollars.

Les actions de Citigroup ont sous-performé celles des autres grandes banques cette année, perdant 13,3 % en 2022. En comparaison, le principal ETF du secteur financier, le Financial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:), n’a perdu que 2,1 % depuis le début de l’année. Le S&P 500, quant à lui, affiche une baisse de 4,6 % sur la même période.

Nos sources

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