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C’est la réponse que tous les négociants en pétrole cherchent, mais qu’ils n’obtiendront probablement qu’avec un certain degré d’exactitude.

À deux jours de la très importante réunion ministérielle de l’OPEP+, peu de choses sont plus cruciales que de savoir où se négociera le pétrole avant que l’alliance mondiale des producteurs de pétrole ne prenne ses décisions politiques pour décembre.

Des dizaines d’idées abondent sur les prix du brut au cours des 48 prochaines heures, avec autant de théories sur les raisons pour lesquelles il devrait en être ainsi.

Que montrent les fondamentaux ?

Il y a un mois à peine, il n’y avait guère d’aléas pour prédire l’évolution du West Texas Intermediate, référence américaine du , ou celle de son homologue, le négocié à Londres. Avec le contrôle apparemment invincible de l’OPEP sur le récit de l’offre, les prix ne pouvaient aller que dans une seule direction : vers le haut.

C’est alors qu’est intervenue la toute première publication coordonnée des réserves de brut par les États-Unis et d’autres grands pays consommateurs de pétrole, dans le but de faire reculer les prix qui se situaient près de leurs plus hauts niveaux depuis sept ans. Cette publication a été suivie d’une mise en garde de l’Agence internationale de l’énergie selon laquelle l’offre de pétrole pourrait être excédentaire d’ici le premier trimestre de 2022.

La vente panique de pétrole de la semaine dernière, déclenchée par les inquiétudes sur les dangers potentiels de la variante Omicron du COVID-19, a fourni la tempête parfaite pour ceux qui sont longs sur le marché.

Alors que les prix du brut ont initialement augmenté de 5 % lundi, à la clôture, ils n’ont réussi à récupérer qu’environ 3 % de l’effondrement de 12 % de vendredi – qui a marqué la pire baisse en une journée du WTI depuis avril 2020.

Au moment de la rédaction de cet article – vers minuit à New York (0400 GMT), alors que les marchés asiatiques se dirigeaient vers leur heure de déjeuner du mardi – le WTI était en hausse de 1% supplémentaire, à 70,63 dollars le baril. Mais dans l’ensemble, il était toujours inférieur de 15 dollars ou 18 % aux sommets de sept ans atteints à la mi-octobre, à savoir plus de 85 dollars le baril. (Note de la rédaction : cependant, au moment de la publication, le brut s’était retourné à la baisse, tombant une fois de plus sous le niveau de 70 $).

Nombreux sont ceux qui parient que l’OPEP+ redressera la barre d’ici sa de jeudi. Jeudi, tout d’abord en annulant les 400 000 barils supplémentaires par jour qu’elle s’est engagée à fournir ces derniers mois.

“Nous pensons que le groupe penchera vers une pause dans les hausses de production à la lumière de la variante Omicron et de la libération des stocks de pétrole par les principaux consommateurs de pétrole”, a déclaré Vivek Dhar, analyste des matières premières à la Commonwealth Bank, dans une note.

Les gros bonnets de l’OPEP+, le ministre saoudien de l’énergie Abdulaziz bin Salman et son homologue russe Alexander Novak, ont déclaré qu’ils ne s’inquiétaient pas outre mesure de l’impact d’Omicron sur le pétrole, malgré le report initial d’une réunion technique de l’alliance pour en savoir un peu plus sur la souche.

Certains ont déclaré qu’Abdulaziz, dans son style combatif habituel, pourrait même menacer de comprimer le marché autant que nécessaire pour le ramener à 80 dollars le baril.

“Après les libérations de réserves stratégiques mondiales et l’annonce de dizaines de pays restreignant les voyages à destination et en provenance d’Afrique du Sud et des pays voisins, l’OPEP et ses alliés peuvent facilement justifier un arrêt de la production, voire une légère réduction de la production”, a déclaré Edward Moya, analyste chez OANDA, dans une note.

Pourtant, certains pensent que le selloff du pétrole pourrait s’aggraver avant que les choses ne s’améliorent.

“Deux semaines supplémentaires de volatilité en perspective”, a prédit Samir Madani de tankertrackers.com dans un tweet.

Que disent les données techniques ?

Slobodan Drvenica de Windsor Brokers a déclaré que la chute du WTI à un plus bas de trois mois de 67,38 $ vendredi avait retracé 76,4 % de la hausse de 61,81 $/85,39 $, générant un signal baissier lors d’une clôture hebdomadaire sous 70 $ sur la moyenne mobile de 200 jours.

“La reprise se maintient toujours sous la base du nuage journalier épaissi (73,59 $), ce qui maintient le biais baissier à court terme et le risque d’un nouveau passage sous 70 $ “, a écrit Drvenica dans un article publié mardi sur fxstreet.com.

Seul un rebond vers la zone des 74,00$/75,00$ – qui dépasse la moyenne mobile à 100 jours et l’ancien plus bas du 22 novembre – pourrait atténuer la pression baissière actuelle et permettre une correction à la hausse plus forte, a ajouté Drvenica.

Tous les graphiques techniques sont une courtoisie de skcharting.com

Sunil Kumar Dixit de skcharting.com a déclaré que le graphique hebdomadaire du WTI montre une rupture en dessous de la bande de Bollinger® moyenne de 74,80 $ qui a poussé le brut américain à trouver un soutien à la moyenne mobile exponentielle de 50 semaines de 67,25 $.

Oil Daily

Dixit a déclaré que la lecture stochastique du WTI de 16/21 se rapprochait du territoire de survente, indiquant une action latérale potentielle dans une fourchette de la moyenne mobile exponentielle de 50 semaines de 67,25 $ et de la bande de Bollinger intermédiaire de 74,10 $.

“À partir d’ici, le maintien des prix au-dessus de 67 $ peut entraîner une action latérale, avec une certaine reprise pour retester 71,20 $, 72,50 $ et 74,50 $ “, a déclaré Dixit, qui contribue régulièrement à l’analyse technique des matières premières sur Investing.com.

Jeffrey Halley, un autre analyste d’OANDA, avait une opinion neutre sur le pétrole avant l’OPEP, même s’il était d’accord avec Dixit pour dire que tout test des sommets pourrait être plafonné à 77 dollars pour le Brent et à 74 dollars pour le WTI.

“Plutôt que de critiquer l’OPEP+, je me contente d’observer la situation depuis les lignes de côté, car les marchés pétroliers seront plus vulnérables que la plupart des titres d’Omicron et des fluctuations violentes du sentiment”, écrit Halley dans un commentaire publié mardi.

“Une volatilité accrue signifie qu’à long ou à court terme, votre P et votre L peuvent toujours être nuls”.

Cela dit, les 200-DMA respectifs à 72,70 $ et 70,00 $ le baril pour le Brent et le WTI “devraient fournir un certain soutien, si ce n’est qu’une chute vers ces points enverra les indices de force relative (RSI) en territoire survendu”, a-t-il écrit.

“Au-dessus, une certaine résistance devrait être trouvée à 77,00 $, et 74,00 $ le baril respectivement”, a-t-il ajouté.

Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue différents du sien pour apporter de la diversité à son analyse de tout marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des opinions contraires et des variables de marché. Il ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit.



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