Ce n’est pas pour rien que Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway (NYSE:), est souvent surnommé “l’Oracle (NYSE:) d’Omaha”. Cet investisseur légendaire est très respecté pour son sens du marché et très recherché pour ses idées sur le positionnement stratégique du marché.

Depuis qu’il est devenu PDG de Berkshire Hathaway en 1965, les investissements de Buffet ont transformé l’ancienne compagnie d’assurance en une entreprise plus diversifiée et créé une valeur d’environ 690 milliards de dollars. Cela représente un rendement moyen de 20,1 % par an. Une autre façon de considérer les résultats obtenus par Buffett jusqu’à présent est de dire que ses efforts ont permis d’augmenter de plus de 3 600 000 % la valeur de BRK.

En raison de ce succès, les investisseurs considèrent Berkshire Hathaway comme un indicateur économique, peut-être même comme un pionnier du marché des actions, car le sens des affaires de Buffet lui permet d’anticiper la courbe, généralement à la hausse. En tant que tel, si les actions de Berkshire se portent mal, cela n’est probablement pas de bon augure pour les actions des sociétés gérées avec moins de compétence.

Alors, comment se porte Berkshire Hathaway ? Le graphique mensuel semble toujours relativement positif :

Sur le long terme, les actions de BRKb sont en hausse, comme le reste du marché. Cependant, BRKb est entré dans un marché baissier, ayant chuté de 25 % depuis son sommet de clôture historique de 359,57 $ le 28 mars de cette année.

Bien que les sommets et les creux ainsi que la ligne de tendance soient toujours en hausse, les indicateurs de momentum et de prix fournissent maintenant des signaux baissiers. Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) a fourni une divergence négative – le signal le plus puissant de cet indicateur – lorsque la jauge a chuté en contraste avec la hausse du prix entre février 2018 et avril 2022.

De plus, la MA courte du MACD est tombée en dessous de la MA longue, ce qui démontre que le prix actuel s’affaiblit. Le RSI a fourni la même divergence négative, de plus, il pourrait former un triple sommet.

De tels signaux sur le graphique mensuel suggèrent une possible rupture de la tendance à très long terme. La vue hebdomadaire le confirme-t-elle ?

BRKb W1

Le prix a complété un sommet H&S, qui comprenait une chute à travers les MAs 100 et 200 hebdomadaires. Nous pensons qu’il y a de bonnes chances que l’action rebondisse à partir de ce point sur le support de la MMA 100, qui a à peine plongé sous cette mesure, et sur le plus bas de juillet 2021.

Un tel mouvement serait conforme à la dynamique de suivi du topping, via un mouvement de retour. Il indiquerait que les investisseurs couvrent les positions courtes et que les acheteurs de creux entrent dans les positions longues, testant ainsi l’endurance de l’offre.

Un tel mouvement de prix serait également cohérent avec le développement d’un sommet H&S beaucoup plus large, dont notre H&S déjà terminé est la tête. Ces mouvements de haut en bas seraient cohérents avec l’activité d’un marché baissier, puisque les actifs librement négociés ne tombent jamais en ligne droite.

La liquidation de 2008 s’est déroulée sur 12 mois, au cours desquels le marché a baissé pendant huit mois et augmenté pendant quatre mois. Le krach de 2000 s’est étalé sur 25 mois : il a baissé pendant 16 de ces mois et augmenté pendant neuf.

L’action se dirige-t-elle vers une hausse ou une baisse ?

BRKb D1

Le graphique journalier permet de voir de près le sommet et le plus grand H&S. Il est plus facile de voir la tendance à la hausse et à la baisse. Dans cette vue, il est clair que le 50 DMA a croisé sous un 100 DMA en baisse pour un croisement particulièrement baissier alors qu’il se dirige vers le 200 DMA, qui commence également à baisser.

Cependant, le RSI et le MACD les plus survendus depuis février et mars 2020 pourraient permettre un rallye correctif avant une poursuite de la vente.

Stratégies de trading

Les traders conservateurs devraient attendre que le prix exécute un mouvement de retour pour retester l’intégrité du H&S avant de s’engager dans une position courte.

Les traders modérés devraient attendre un rebond pour une meilleure entrée, sinon pour une confirmation.

Les traders agressifs pourraient entrer dans une position longue à contre-courant, en comptant sur une correction à la hausse, avant de rejoindre le reste du marché avec une position courte. Un plan de trading strict est crucial. Voici des exemples génériques :

Exemple de trading 1 – Position longue agressive

  • Entrée : 267$
  • Stop-Loss : 265$
  • Risque : 2$
  • Cible :  287$
  • Récompense : 20$
  • Rapport risque-récompense : 1:10

Exemple de trading 2 – Position courte

  • Entrée : 295$
  • Stop-Loss : 300$
  • Risque : 5$
  • Cible : 275$
  • Récompense : 20$
  • Ratio risque-récompense : 1:4

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