Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com.

Comme le montre le Energy Select Sector SPDR® Fund (NYSE :), les valeurs énergétiques ont été le groupe le plus dynamique de cette année. L’ETF est en hausse de plus de 35 % sur l’année, mais cette importante progression semble prête à changer de direction. Soudain, le semble s’affaiblir alors que le nombre de cas de coronavirus augmente dans différentes parties du monde.

L’ETF a eu du mal à franchir certains niveaux de résistance difficiles. Les traders d’options ont donc parié sur un renversement de tendance dans le secteur également. Les tendances suggèrent que le secteur et le pétrole pourraient avoir atteint un pic à court terme et que les prix devraient baisser considérablement dans les semaines à venir.

Les valeurs énergétiques vont-elles chuter ?

En début de semaine, on a constaté une augmentation considérable des niveaux d’intérêt ouvert pour les options de vente XLE 18 juin 55 $. Le nombre de contrats a augmenté de plus de 23 000 le 12 mai. En creusant dans les données, on a constaté qu’il s’agissait d’une opération mixte, avec un trader achetant les options de vente. Au total, il a payé environ 2,60 $ pour la transaction. Cela indiquerait que le XLE se négocie en dessous de 52,40 $ à la date d’expiration. Plus l’ETF chute, plus le profit du trader est important.

À la fin de la journée du 13 mai, le XLE se négociait déjà sous 52,40 $, à environ 51,90 $. Certaines indications basées sur le graphique technique suggèrent que des prix plus bas pourraient être à venir pour le XLE. Récemment, l’ETF n’a pas réussi, pour la deuxième fois, à dépasser un niveau de résistance important à 53,50 $. La première fois qu’il a échoué à ce niveau, c’était à la mi-mars. Actuellement, l’ETF s’approche du niveau de soutien de 50 $. Une rupture de ce niveau de soutien est susceptible d’entraîner une chute du XLE aux alentours de 46,35 $, soit une baisse de près de 10 %.

ETF XLE

L’indice de force relative s’est orienté à la baisse depuis le sommet atteint en mars avec un niveau supérieur à 70. Cependant, le RSI a récemment atteint un sommet inférieur, bien que l’ETF ait atteint un sommet légèrement supérieur. Il s’agit d’une configuration négative connue sous le nom de divergence baissière. Elle signale que le XLE doit encore chuter avant de trouver un plancher.

Le pétrole aussi est en baisse

La récente faiblesse du XLE découle de la chute actuelle du pétrole, qui présente bon nombre des mêmes tendances techniques que le XLE – le pétrole a lutté et n’a pas été en mesure de dépasser les 67 dollars le baril. Malgré les nombreux gros titres faisant état de pressions inflationnistes dans l’économie, les prix du pétrole sont restés bloqués. En outre, le RSI sur le pétrole a montré les mêmes tendances baissières que le XLE et indiquerait qu’une baisse vers 57 $ est probable.

WTIUSD

Il est clair que la forte performance du secteur appelle à une pause ou, à tout le moins, à un modeste repli. S’il semble tout à fait prématuré de penser que le secteur de l’énergie est susceptible d’entrer dans un déclin prolongé ou prolongé, il convient de considérer que le secteur peut encore baisser à court terme.

Les perspectives à plus long terme seront déterminées par la santé de l’économie et son rétablissement après la pandémie de coronavirus. Si la vie revient pour l’essentiel à la normale dans les mois à venir, cela entraînera probablement une augmentation des besoins en énergie et en produits pétroliers.





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