Robinhood est l’une des sociétés privées les plus précieuses de la Silicon Valley et devrait faire son entrée en bourse dans les mois à venir, dans le cadre d’une opération qui pourrait valoriser la société fintech à plus de 30 milliards de dollars. Elle y parvient en attirant un grand nombre d’utilisateurs grâce à des incitations telles que des actions gratuites et des transactions sans commission, en fidélisant ces utilisateurs et en encourageant l’activité de trading grâce à des déclencheurs comportementaux dans l’application, et en gagnant de très faibles marges sur ces transactions grâce à un processus connu sous le nom de pay-for- flow .

Avant le lancement de Robinhood, investir pouvait être difficile et prendre du temps. Étant donné qu’une grande partie des revenus de la société dépend de l’attraction d’un grand nombre d’utilisateurs, Robinhood a dû faire tomber les barrières traditionnelles à l’investissement et remettre en question le statu quo dans le secteur du courtage.

Des événements récents ont attiré l’attention sur le rôle croissant des investisseurs de détail sur les marchés d’actions. En plus d’alimenter l’augmentation des volumes de transactions, ces investisseurs utilisent l’effet de levier, achètent et vendent des options pour spéculer sur des entreprises individuelles et s’appuient sur les plateformes de médias sociaux pour coordonner leurs stratégies de portefeuille.

(Source: Global X)

Des signes d’une activité croissante des investisseurs de détail ont été observés dans les tendances des volumes d’échanges d’actions et des mouvements des cours boursiers. D’autre part, les petits opérateurs semblent souvent attirés par la nature spéculative des actions individuelles, plutôt que par les avantages de la diversification des indices. 

Conformément à ces préférences croissantes, le chiffre d’affaires des actions négociées en bourse, alors que le chiffre d’affaires des composants individuels des indices a eu tendance à augmenter au cours de la même période, ce qui indique que l’introduction en bourse de Robinhood peut être le point de départ de l’influence croissante des investisseurs de détail; en outre, les investisseurs de détail sont plus susceptibles de négocier des actifs sur la base d’informations non fondamentales. Maxim Manturov, responsable de la recherche sur les investissements chez Freedom Finance Europe, déclare que : “L’un des principaux problèmes de Robinhood est le manque de liquidité face à la forte demande sur l’action GameStop (GME). Cela est dû au fait que Robinhood a dû mettre certaines limites et que  les traders se sont rués vers d’autres plateformes, comme Square (NYSE:), SoFi, etc. C’est à cause de ces limites que de nombreux investisseurs ont été mécontents et ont déposé des plaintes et des réclamations contre Robinhood ; l’entreprise, cependant, nie toute implication dans l’aide aux tiers, car personne en dehors de l’entreprise n’a influencé la décision sur les limites.”

Dawn

(Source: Dawn)

Comment fonctionne Robin des Bois?

Il s’agit des centres de revenus et de coûts de Robinhood, du paysage concurrentiel et des domaines d’opportunité avant une rumeur d’introduction en bourse, et de ce que l’avenir pourrait réserver à l’application qui a presque transformé à elle seule le mode de fonctionnement des courtiers en ligne.

Apparu pour la première fois en 2013, Robinhood a abaissé les barrières qui étaient autrefois communes à l’investissement. La proposition de valeur sans commission du  produit permet aux investisseurs à faible revenu et aux nouveaux investisseurs de commencer à négocier plus facilement, et il n’y a pas d’exigences minimales en matière de compte. Les utilisateurs peuvent également négocier des actions fractionnées, c’est-à-dire des fractions d’une seule action d’une société, par opposition à une action entière. De plus, l’interface de l’application Robinhood est conçue pour ne pas submerger les investisseurs novices d’informations.

Y Charts

(Source: Ycharts)

Robinhood a permis, presque du jour au lendemain, à des millions de débutants d’accéder aux marchés boursiers en rendant le trading simple et – peut-être surtout – gratuit. Depuis son lancement en 2013, Robinhood est devenue l’une des applications fintech les plus populaires et les plus influentes au monde, avec plus de 13 millions d’utilisateurs. Avec une valorisation de plus de 11 milliards de dollars, l’entreprise tire une grande partie de ses revenus de marges très minces sur de gros volumes de transactions individuelles – un modèle économique aussi lucratif que potentiellement incertain.

Pendant la pandémie, Robinhood a connu une croissance record, tout comme le reste du secteur du courtage, car de nouveaux investisseurs sont entrés sur le marché. Les médias sociaux ont fait des actions une forme de divertissement pour beaucoup, tandis que les sports professionnels étaient suspendus, et que les gens avaient plus de temps libre pour travailler à domicile, ainsi que des chèques de relance à investir pour ceux qui avaient la chance de ne pas vivre dans la détresse financière.

Robinhood est passé maître dans l’art de développer une base de clients grâce à un marketing non traditionnel. Mais l’afflux d’un grand nombre de nouveaux investisseurs pourrait également accroître les risques liés à la fidélisation des clients dans un marché volatil, si les portefeuilles deviennent négatifs – en particulier avec des produits complexes tels que les options, l’effet de levier et le trading sur marge.





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