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par SchiffGold 0 0

En 2020, les ETF adossés à l’or ont enregistré des entrées nettes d’or record. Les fonds ont ajouté près de 231 tonnes supplémentaires en 2020 par rapport à l’année record précédente (2009/646 tonnes). Mais avec la baisse du prix de l’or et la réorientation des investisseurs vers des placements plus risqués à mesure que les économies s’améliorent, nous avons constaté des sorties nettes d’or des ETF au cours des trois derniers mois.

Cette tendance s’est inversée en mai, les fonds adossés à l’or ayant ajouté 61,3 tonnes d’or dans le monde, selon les dernières données du World Gold Council.

Les actifs mondiaux sous gestion (AUM) s’élèvent désormais à 3 628 tonnes pour un total d’environ 222 milliards de dollars. C’est environ 9 % de moins que le sommet de 240 milliards de dollars d’août 2020 et 7 % de moins que le sommet de 3 908 tonnes d’octobre 2020.

Le World Gold Council a déclaré que les entrées d’or dans les ETFs le mois dernier reflètent l’intérêt croissant des investisseurs pour le métal jaune.

Nous pensons que c’est en grande partie une fonction de la demande d’investissement qui augmente avec la force du prix de l’or, ainsi qu’avec les nouvelles préoccupations d’inflation sur le marché, un dollar plus faible et des rendements réels plus bas.”

Les fonds nord-américains ont ouvert la voie, ajoutant 34,5 tonnes d’or à leurs avoirs en mai.

Les fonds européens n’étaient pas loin derrière, enregistrant des entrées nettes de 31,2 tonnes. Les grands fonds britanniques et allemands ont été les principaux moteurs du flux européen.

Les FNB asiatiques ont enregistré des sorties de 3,3 tonnes. La quasi-totalité des flux sortants asiatiques provenaient de fonds chinois. Ce pays a connu une forte vigueur du marché boursier local. Même avec les sorties du mois de mai, la croissance des avoirs des FNB d’or asiatiques reste supérieure à 11 % en 2021.

Les fonds cotés dans les “autres régions”, y compris l’Australie, ont enregistré des sorties de fonds d’une tonne.

Le WGC a énuméré plusieurs facteurs à l’origine de la récente vigueur de l’or.

  • Des attentes d’inflation plus élevées
  • L’affaiblissement du dollar américain
  • Le sentiment et la dynamique des prix de l’or sont positifs.

Anecdotiquement, certains facteurs de soutien supplémentaires incluent :

  • Les prix de l’or rattrapent la force de ” reflation ” des autres matières premières.
  • La forte demande des fêtes en Chine, et
  • Augmentation de la demande de la banque centrale.

Les flux d’or vers les ETF ont un effet significatif sur le marché mondial de l’or, en poussant la demande globale à la hausse.

Il y a une différence entre investir dans des ETF adossés à l’or et dans de l’or physique. Pour en savoir plus, cliquez ici.

Les ETF sont adossés à de l’or physique détenu par l’émetteur et sont négociés sur le marché comme des actions. Ils permettent aux investisseurs de jouer sur l’or sans avoir à acheter des onces entières d’or au prix spot. Comme leur achat n’est qu’un chiffre dans un ordinateur, ils peuvent échanger leur investissement contre une autre action ou des liquidités à peu près quand ils le souhaitent, même plusieurs fois le même jour. De nombreux investisseurs spéculatifs apprécient cette liquidité.

Il y a de bonnes raisons d’investir dans les ETF, mais ils ne remplacent pas la possession de métal physique. Dans une stratégie d’investissement globale, SchiffGold recommande d’acheter d’abord des lingots d’or.

Lorsque vous envisagez d’investir dans des FNB adossés à l’or, vous devez toujours garder à l’esprit que vous ne possédez pas réellement l’or. L’achat des FNB les plus courants ne vous donne pas droit à une quantité réelle du métal précieux.

Téléchargez dès aujourd'hui le guide de SchiffGold sur les ETF or et GLD.

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