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par SchiffGold 0 0

Les Américains moyens s’inquiètent de l’inflation, mais les grands médias financiers pensent qu’ils ne devraient pas l’être. Même si l’inflation est un sujet brûlant, la conversation semble principalement centrée sur l’idée que l’inflation est exagérée. Dans son podcast, Peter explique pourquoi cette tendance des médias à minimiser l’inflation est totalement fausse.

Tout le monde essaie de rassurer le public et les investisseurs en leur disant qu’il n’y a vraiment pas d’inflation, que tout est transitoire comme le dit la Fed, et que ceux d’entre nous qui mettent en garde contre l’inflation, eh bien, nous sommes les mêmes poules mouillées qui ont mis en garde contre l’inflation après la crise financière de 2008, lorsque la Fed s’est lancée dans l’assouplissement quantitatif et les taux d’intérêt à zéro pour cent pour la première fois.”

Puisque l’inflation n’a jamais été un problème après 2008, le courant dominant pense qu’elle ne le sera pas maintenant.

Peter n’était pas le seul à s’inquiéter de l’inflation à la suite de la crise financière. L’or est monté jusqu’à 1 900 dollars l’once en 2011, poussé par les craintes des conséquences de toute l’impression monétaire.

Le fait que la Fed ait pu convaincre tout le monde qu’il n’y avait pas d’inflation, et que le gouvernement ait pu tromper tout le monde avec ses chiffres de prix à la consommation hautement manipulés, les personnes qui s’inquiétaient de l’inflation ont été discréditées, même si nous avons eu pas mal d’inflation sous la surface.”

Peter a déclaré qu’il pense que les prix à la consommation ont augmenté davantage à la suite de la Grande Récession que ne l’indiquent les chiffres officiels du gouvernement, et il a noté que l’inflation ne se manifeste pas seulement par une hausse des prix à la consommation. Elle se manifeste dans le prix des actifs – dans un marché boursier surévalué et dans la flambée des prix de l’immobilier. Elle se manifeste également par des déséquilibres économiques tels que le déficit commercial et les déficits budgétaires.

Donc, l’inflation a, en fait, été là. Elle a fait beaucoup de dégâts sous la surface.”

Mais Peter concède que l’inflation ne s’est pas manifestée dans les prix à la consommation de la manière dont lui et d’autres pensaient qu’elle le ferait.

Je pense toujours que ces inquiétudes seront confirmées par la réalité. C’est juste que le décalage va être beaucoup, beaucoup plus long que ce que moi ou d’autres personnes avions prévu au départ.”

Peter a déclaré que les personnes qui se consolent en pensant que tous ceux qui mettaient en garde contre l’inflation avaient tort et que la politique de la Fed a été justifiée sont celles qui ont tout faux.

Cette politique a été un échec lamentable, c’est pourquoi la Fed a dû la répéter tant de fois. Mais maintenant, il semble vraiment évident que tous ces poulets de l’inflation sont finalement en train de rentrer au poulailler, et les gens comme moi sont sur le point d’être justifiés. Mais le courant dominant est toujours inconscient de cette réalité malgré toutes les preuves accablantes qu’ils peuvent maintenant voir que l’inflation est en train de créer sa tête hideuse de manière importante.”

Peter a noté le prix du pétrole, qui a dépassé 70 $ le baril pour la première fois depuis la pandémie. En fait, les prix du pétrole sont maintenant plus élevés qu’ils ne l’étaient avant l’effondrement initial du COVID. Plus important que la poignée de 70 $, c’est l’endroit où se situera probablement le prix futur. Il y a très peu de résistance à la hausse. Peter a déclaré qu’il pense que la prochaine zone de résistance significative se situera autour de 100 $ le baril. Il pense que nous pourrions atteindre ce prix d’ici la fin de l’année.

C’est une énorme augmentation des prix du pétrole par rapport au début de l’année et à leur point bas. … La trajectoire ici est très significative. Vous ne pouvez pas l’ignorer. Mais le plus important est de savoir où se situeront les prix du pétrole en 2022, car si vous regardez ce graphique, il me semble que nous allons tester les sommets atteints juste en dessous de 150 dollars le baril à l’été 2008. C’était juste avant la crise financière de 2008, et c’est ce qui a vraiment fait basculer tout le marché haussier des matières premières.”

La raison pour laquelle le pétrole est redescendu de ces sommets est la forte hausse du dollar.

Je pense que nous allons revoir ce niveau de prix de 150 dollars en 2022, en conjonction avec une forte baisse du dollar. Je pense que le dollar va retrouver les niveaux les plus bas qu’il a atteints à l’été 2008, très probablement, je pense, en 2022. Ainsi, une forte hausse des prix du pétrole coïncidera avec une forte baisse du dollar. Bien sûr, il n’y aura pas que les prix du pétrole qui augmenteront. Il y aura toutes sortes de matières premières et de prix à la consommation.”

Mais pour l’instant, les médias financiers négligent l’importance de la hausse des prix du pétrole.

Gardez à l’esprit que la hausse du prix du pétrole ne cause pas l’inflation. C’est le résultat de l’inflation. Mais le prix du pétrole a un impact sur beaucoup d’autres prix. En fait, le coût de tous les facteurs de production augmente, y compris la main-d’œuvre.

Ainsi, il y a des preuves significatives d’inflation en ce moment si vous regardez simplement ce qui se passe dans les prix à la consommation. Pourtant, les médias continuent de minimiser l’importance de ce que nous observons.”

Les médias financiers soulignent la hausse du marché boursier et du marché obligataire comme preuve qu’il n’y a pas lieu de s’inquiéter. Ils affirment que le marché obligataire, en particulier, ne présente aucune prime d’inflation.

Eh bien, le marché obligataire est complètement cassé. Il n’est pas le même type d’indicateur fiable des craintes d’inflation qu’il l’était autrefois, lorsque nous avions un marché libre des obligations. Le marché obligataire a été totalement corrompu par les banquiers centraux, en particulier la Fed. Mais aussi par les banques centrales étrangères. Il n’est donc pas fiable.”

Comme preuve, il suffit de regarder le rendement du Trésor à 10 ans. En tenant compte des taxes, il prend en compte moins de 1% d’inflation par an. C’est absurde, même avec un regard optimiste. Le rendement du Trésor à 30 ans est encore plus détraqué. Même avec un taux d’inflation de 2 %, une obligation à 30 ans devrait rapporter 4 à 5 %. Nous sommes loin de ce niveau. Si l’on considère l’obligation à 30 ans comme un indicateur d’inflation, on peut supposer que l’inflation aux États-Unis sera inférieure à 1 % au cours des 30 prochaines années.

Le fait que les rendements soient si bas prouve que vous ne pouvez pas vous fier à ce que vous voyez sur ce marché obligataire. Il est complètement cassé. … Il est complètement corrompu par les gouvernements et les banques centrales qui impriment de l’argent et achètent des obligations. Il y a peut-être d’autres spéculateurs à effet de levier qui n’ont pas l’intention de conserver ces obligations jusqu’à leur échéance. Il y a des transactions en cours. Alors, oubliez ça. Le marché obligataire ne peut vous apporter aucun réconfort. Il a été complètement détruit de tout type de fiabilité.”

Les médias financiers pointent également du doigt le marché boursier, affirmant que si les investisseurs s’inquiétaient de l’inflation, ils vendraient leurs actions.

Je pense que c’est complètement faux. En fait, je pense que les investisseurs achètent des actions parce qu’ils sont inquiets de l’inflation. Ils essaient de trouver un moyen de préserver leur patrimoine et ils veulent acheter des actifs réels. Et donc, ils achètent des actions”.

C’est pourquoi nous avons vu ce pivot des actions momentum vers les actions de valeur. Les actions “value” offrent une meilleure couverture contre l’inflation.

Les personnes qui considèrent que les niveaux record du marché boursier indiquent que les investisseurs ne s’inquiètent pas de l’inflation sont complètement à l’envers. C’est parce que les investisseurs s’inquiètent de l’inflation qu’ils achètent des actions.”

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