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par SchiffGold 0 1

L’inflation est arrivée en force en avril. Dans un premier temps, l’or a été vendu à la suite de cette nouvelle. Mais au cours de la semaine suivante, il semble y avoir eu une sorte de pivot sur le marché. L’or et le dollar ont commencé à se comporter comme on pourrait s’y attendre dans un environnement inflationniste. Selon Peter Schiff, il semble que les investisseurs commencent à s’inquiéter du fait que la Fed ne luttera pas contre l’inflation après tout.

Les marchés ont largement fonctionné sur l’hypothèse que la Fed s’en tiendrait à son livre de jeu et resserrerait sa politique monétaire pour faire face à la hausse des prix à la consommation. Mais Peter a dit qu’il n’y a aucun moyen pour la Fed de combattre l’inflation si elle le veut. L’inflation soutient l’économie. Si la Fed augmentait les taux et réduisait son bilan, l’économie s’effondrerait et la bulle de la dette massive éclaterait.

Ron Paul a avancé un argument similaire dans un article récent. Il est d’accord pour dire que la Fed ne relèvera pas ses taux, arguant que la banque centrale est la seule chose qui permet au gouvernement fédéral d’emprunter et de dépenser massivement.

Powell ne veut pas admettre que la véritable raison pour laquelle la Fed continuera à maintenir les taux bas est que l’augmentation des taux entraînera une hausse des paiements d’intérêts du gouvernement fédéral à des niveaux insoutenables.”

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L’article suivant a été initialement publié sur le site de l’Institut Ron Paul. Les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement celles de SchiffGold ou de Peter Schiff.

L’augmentation de 4,2 % en avril de l’indice des prix à la consommation ne devrait pas dissuader la Réserve fédérale de poursuivre sa politique de taux d’intérêt quasi nuls. Le président de la Fed, Jerome Powell, estime que la hausse des prix n’est qu’un phénomène temporaire causé par la fin des fermetures qui libère la demande refoulée des consommateurs.

Powell a peut-être raison de dire que la fin des lockdowns s’accompagnera inévitablement d’une hausse des prix. Cependant, ce n’est que la dernière raison invoquée par la Fed pour repousser l’augmentation des taux d’intérêt. Powell ne veut pas admettre que la véritable raison pour laquelle la Fed continuera à maintenir les taux bas est que l’augmentation des taux entraînera une hausse des paiements d’intérêts du gouvernement fédéral à des niveaux insoutenables.

Une façon pour la Fed d’augmenter la masse monétaire – et donc de faire baisser les taux d’intérêt – est d’acheter des titres du Trésor américain. Ces achats augmentent la demande de dette publique américaine, ce qui maintient les coûts d’emprunt du gouvernement à un niveau bas. Une politique monétaire expansionniste permet ainsi d’augmenter les dépenses et les déficits fédéraux. Depuis les lockdowns, la Fed a fait des heures supplémentaires pour monétiser la dette fédérale, doublant ses avoirs en titres du Trésor.

Un rapport de Truth in Accounting d’avril a conclu que la véritable dette fédérale s’élève à 123 000 milliards de dollars, soit quatre fois plus que la dette “officielle” de 28 000 milliards de dollars. Le calcul de la dette plus élevée inclut les engagements non financés du gouvernement fédéral. Les engagements non financés les plus importants sont les 55 000 milliards de dollars de prestations promises mais non financées de Medicare et les 41 000 milliards de dollars de prestations promises mais non financées de la sécurité sociale.

Le Congrès pourrait s’éloigner des programmes de droits et d’aide sociale sans nuire aux bénéficiaires actuels ou futurs en réduisant les dépenses liées au militarisme et à l’aide sociale aux entreprises. Une partie des économies réalisées grâce à ces réductions pourrait être utilisée pour rembourser la dette, et une autre partie pourrait être utilisée pour fournir des paiements aux bénéficiaires actuels et futurs des programmes gouvernementaux pendant la transition vers un marché libre.

Malheureusement, il n’y a pas beaucoup d’appétit au Congrès pour les réductions de dépenses. Les principales critiques démocrates à l’égard du budget de 1,52 trillion de dollars du président Biden, qui augmente les dépenses de 8,4 %, sont que Biden ne propose pas d’augmentation plus importante des dépenses et de la dette, ou des impôts sur les “riches”. Les augmentations budgétaires de Biden s’ajoutent aux milliers de milliards de dollars d’autres dépenses que Biden poursuit, notamment en ce qui concerne Covid, les infrastructures et son “Plan pour les familles américaines”.

Les Républicains font des attaques obligatoires sur les dépenses de Biden, tout en attaquant Biden pour avoir augmenté les dépenses militaires à “seulement” 753 milliards de dollars. Les plaintes des républicains concernant les grosses dépenses de Biden sonnent creux étant donné leur soutien aux augmentations de dépenses des présidents Donald Trump et George W. Bush et aux propositions des républicains de dépenser des milliards pour les infrastructures.

Certains conservateurs ont même embrassé la folie de la théorie monétaire moderne. Ces conservateurs exhortent les gens à cesser de s’inquiéter des dépenses et de la dette et à trouver plutôt comment utiliser les dépenses gouvernementales financées par la Fed pour faire avancer les objectifs conservateurs.

Le refus du Congrès de réduire les dépenses signifie que la Fed va continuer à augmenter son bilan dans un effort de monétisation de la dette qui monte en flèche. Finalement, l’augmentation de la dette et l’inflation conduiront à un effondrement économique majeur. Cet effondrement inclura probablement le rejet du statut de monnaie de réserve mondiale du dollar.

La seule façon d’éviter le crash est de répandre la vérité parmi suffisamment de personnes pour forcer le Congrès à inverser le cours des choses. Les premières étapes pour inverser le cours des choses sont de bloquer les grands projets de dépenses de Biden et de faire passer l’Audit de la Fed afin que le peuple américain puisse enfin connaître la vérité sur les actions de la Réserve fédérale.

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