L’année dernière a été une période remarquable pour les entreprises qui s’introduisent en bourse via des sociétés d’acquisition à vocation spéciale (SPAC). En 2020, en effet, 248 opérations ont été réalisées aux États-Unis. En 2019, ce nombre était de 59. Le premier semestre de 2021 a déjà vu 350 fusions inversées de SPAC.

En conséquence, un grand nombre de sociétés SPAC sont devenues les chouchous de Wall Street, enregistrant initialement des rendements à deux chiffres en 2020. Ces titres comprennent le groupe de jeux et de divertissement sportif DraftKings Inc (NASDAQ:), la société biopharmaceutique Immunovant Inc (NASDAQ:), les sociétés de véhicules électriques Arrival Vault USA Inc (NASDAQ:), Lordstown Motors Corp (NASDAQ:) et Nikola Corp (NASDAQ:) ; les noms d’infrastructures de recharge et de stockage de batteries ChargePoint Holdings Inc (NYSE:) et Quantumscape Corp (NYSE:) ; et le groupe de vols spatiaux commerciaux Virgin Galactic Holdings Inc (NYSE:).

Nous avons précédemment couvert les SPACs en détail, et avons présenté plusieurs nouveaux fonds négociés en bourse (ETFs) qui pourraient convenir aux lecteurs qui sont à la recherche de sociétés qui sont récemment devenues publiques en fusionnant avec des SPACs. Ces fonds sont les suivants : 

  • Morgan Creek – Exos SPAC Originated ETF (NYSE:) : a commencé à se négocier en janvier 2021, et a baissé d’environ 16% depuis ;
  • Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (NYSE:) : a commencé à se négocier en octobre 2020 et a baissé d’environ 7% depuis lors ;
  • SPAC and New Issue ETF (NYSE:) : a commencé à se négocier en décembre 2020, et est en hausse d’environ 12% depuis le début de l’année ;

En d’autres termes, malgré l’énorme popularité des sociétés SPAC en 2020, le premier semestre 2021 a été une année mitigée pour beaucoup de ces noms ainsi que pour les fonds qui y investissent. Entre-temps, la US Securities and Exchange Commission a également renforcé son examen réglementaire et mis en garde les investisseurs contre ces sociétés à chèque en blanc.

Alors que les analystes se demandent si la frénésie des SPAC n’est pas terminée, du moins pour le moment, un certain nombre de fonds spéculatifs ont augmenté leurs positions courtes sur certaines actions de SPAC largement négociées. De l’autre côté de l’équation, nous voyons des traders sur des plates-formes de médias sociaux comme Reddit ou Twitter (NYSE:) stimuler la dynamique haussière, ce qui entraîne des ventes massives à découvert.

C’est pourquoi nous présentons aujourd’hui un fonds récemment lancé qui pourrait intéresser les lecteurs qui sont baissiers sur une série de sociétés SPAC et qui pensent que le cours de leurs actions pourrait encore baisser dans les semaines à venir.

ETF Short De-SPAC

  • Cours actuel : 22,55$
  • Fourchette sur 52 semaines : 20,35 $ – 31,14 $.
  • Ratio des frais : 0,95 % par an

Le Short De-SPAC ETF (NYSE:) est devenu le premier fonds à offrir une exposition courte aux sociétés cotées aux États-Unis qui sont entrées en bourse par le biais d’une fusion inversée avec une SPAC. Ce fonds a été lancé le 19 mai par Tuttle Tactical Management, qui est également à l’origine de l’ETF De-SPAC (NYSE:DSPC). L’actif net de SOGU s’élève à près de 13 millions de dollars. Autant dire qu’il s’agit d’un fonds jeune et de petite taille.

SOGU vise à fournir un rendement inverse (-1x) de l’indice De-SPAC pour une seule journée. Nous avons déjà parlé des ETF inversés et de la façon dont ils pourraient être plus appropriés pour les traders expérimentés à court terme, mais pas nécessairement pour les portefeuilles d’achat et de conservation. La prudence est à tout le moins de mise lors de l’achat de ces fonds inversés.

Les traders qui achètent SOGU parient actuellement contre 25 sociétés détenues dans le FNB. Parmi les principaux noms figurent :

  • Appharvest Inc (NASDAQ:) – société de technologie agricole qui construit une ferme intérieure dans les Appalaches, en hausse de 0,3 % en cumul annuel ;
  • BTRS Holdings Inc (NASDAQ:) – groupe d’automatisation des comptes clients et des paiements interentreprises, en baisse de 21,9 % en cumul annuel ;
  • ChargePoint Holdings Inc (NYSE:) – baisse de 9,6 % en cumul annuel ;
  • Desktop Metal Inc (NYSE:)- fabricant de systèmes d’impression 3D, baisse de 29,3 % en cumul annuel ;
  • Hims Hers Health Inc (NYSE:) – plateforme de télésanté, baisse de 25,6 % en cumul annuel ;
  • Lordstown Motors Corp (NASDAQ:) – baisse de 42,9 %.

Depuis sa création, l’ETF a perdu environ 24 %. Les traders à court terme qui sont pessimistes à l’égard des SPAC et qui souhaitent avoir accès à un véhicule de vente à découvert peuvent trouver que cet ETF vaut la peine d’être étudié de plus près.





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